Efter en konsekvent depreciering i dollarn de senaste veckorna, handlas den amerikanska dollarn nu över 1,29 mot euron och över 1,40 mot brittiska pundet. Onsdag denna vecka, klockan 19:15 svensk tid, kommer Federal Reserve att leverera ett uttalande om räntan, och förväntas lämna den på 0,25 %. Men Bernankes tal från i går, kanske ger en fingervisning om att en räntehöjning inte längre är tabu. Ett sådant beslut skulle kunna skapa förödelse för ledande valutor, och valutahandlare måste vara beredda.
Ekonominyheter
USD - US-dollarn stöds av veckans hausseartade förväntningar.
Med ett rally i aktier och andra marknader förra veckan, fick handlare se en signifikant stadig trend nedåt i US dollarns par och korsningar. Med allt mer risktagande i alternativa tillgångar förlorade US dollarn mot alla större valuta rivaler med undantag av den japanska yenen. Mot euron handlades dollarn ner till 1,2926 i fredags, och rekylerade ner till 1,4000 nivån mot det brittiska pundet, de korta åtgärder på USD åsamkade några djupa hack i den amerikanska valutan.
Med få nyheter i dag från euroområdet som skulle kunna hjälpa eller skada euron, kommer US-dollarn sannolikt att minska i styrka från en långsiktig positionering i dollarn till en flykt mot högre avkastningstillgångar. I dagens tidiga handel, förlorade USD något av sin fart och handlas nu på 1,2886 mot euron.
Med öppnandet av de europeiska marknaderna, kan den ökade likviditeten faktiskt driva dollarn till lägre nivåer mot EUR, allt som europeiska indikatorer visar avsaknad av någon betydande förändring, medan den amerikanska regeringen kommer att släppa siffror som förutspår att presentera relativt hausseartad resultat. I normala fall skulle USD kunna få en positiv knuff uppåt, men under dessa tider av lågkonjunktur och finanskris, kan positiva siffror resultera i en ökad aptit för risktagande; som kan ge en liknande händelseutveckling från förra veckan. USD kan vända från förmiddagens uppgång och testa 1,3100 nivån vid dagens slut.
Handlare bör hålla utkik på dagens utsläpp av finansdepartementets International Capital's (TIC's) Long Term Purchases rapport, (amerikanska statspapper), vilket förväntas visa att efterfrågan på amerikanska långfristiga värdepapper har ökat, vilket mest troligt leder till en samtida ökning av efterfrågan på dollarn. Då intresset för amerikanska värdepapper ökar, stiger värdet på dollarn, då investerare måste köpa dessa värdepapper i USD. Oavsett utfallet, kommer vi idag sannolikt att se en kraftig volatil rörelse i värdet av US-dollarns valutapar och korsningar.
EUR - Euron saknar tydlig riktning; Kommer förtroendet för euroområdets ekonomier fortsätta försvagas?
Efter en vecka av stadig uppgång mot alla större valuta rivaler, så tycks EUR nu ha nått en mättad punkt i den stigande kurvan, och i vissa fall försvagas mot andra valutor. Förra veckans styrka kan faktiskt ha tillskrivits en ökad aptit för risktagande och därför en avveckling av en säker positionering i USD, vilket EUR drog nytta av. Detta kan verkligen vara fallet, då lite ekonomisk statistik kom ut från Europa förra veckan. Euron slutade veckan upp mot US-dollarn på 1,2926 och på 0,9228 mot GBP, med EUR som noterade tydliga uppgångar i kampen mot dess primära valutapar.
Med en haltande ekonomi, som sprider sig allt mer i Europa, befinner sig den Europeiska centralbanken (ECB) under allt större press att sänka räntan i ett försök att hejda den ekonomiska nergången, samt förhindra en deflationistisk cykel från att bildas. Med en mängd olika länder i den Europeiska monetära unionen (EMU) är det mindre sannolikt att ytterligare penningpolitiska lättnader kan eller kommer att äga rum i euroområdet, men ytterligare en sänkning av räntan är möjligt inom en snar framtid. Med en sådan händelseutveckling, kommer EUR sannolikt inte att återfå någon större styrka under de kommande dagarna. Då USD är marknadsledande för de andra valutorna, kommer styrkan i EUR sannolikt tillskrivas en avveckling av positionering i dollarn, och inte från någon inneboende styrka i själva euron i sig.
Blicka framåt denna vecka, kommer handlare att få se en rad rapporter släppas, vilket skulle vara oklokt att ignorera. Dagens konsument prissättning och inflation information för regionen får sätta tonen för euro denna vecka, men trend sättaren för denna regionala valuta kommer troligen att bli morgondagens frisläppande av ZEW ekonomiska sentimentet rapporter från Tyskland och det bredare euroområdets regionala ekonomi. Om konsumenternas förtroende fortsätter att minska, kommer handlare sannolikt att se en sänkning av räntorna snabbare, och kraftigare än väntat, och euron kommer att fortsätta att säljas av för att finansiera säkrare investeringar. Utan en stark röst av förtroende denna vecka, kan euron komma att påverkas av en neråtgående kräftgång som kan vara till fredag.
JPY - Bank of Japan önskar en svagare yen; kan man förvänta monetära lättnader?
Efter att ha upplevt ett kort rally från plötslig svaghet i USD, har den JPY nu återupptagit sin tidigare stadigt neråtgående förlopp mot flera av valuta rivalerna. Slutade i fredags på 98,01 mot USD och 126,43 mot EUR, JPY har fortsatt att försvagas med det usla ekonomiska tillståndet, som har sjudits i Japan de senaste månaderna. Bank of Japan (BOJ) planerar att diskutera om ytterligare en potentiell räntesänkning senare denna vecka, men med den lägsta räntan i världen, tycks en ytterligare minskning snarare motverka sitt syfte.
BOJ har klargjort att en försvagad yen är vad de önskar, då det kommer att bidra till att stimulera exporten för denna kraftigt handels beroende export nation. Med ytterligare negativ ekonomisk statistik som kommer att släppas denna vecka, kommer handlare sannolikt att se en fortsättning på den neråtgående trenden i den JPY till på fredag.
Råolja - Nedskärningar i råoljeproduktionen påstås ha gett resultat
Organisationen för de oljeexporterande länderna (OPEC) hävdar att deras tidigare produktion nedskärningar har börjat ge resultat och priset på råolja har fortsatt hålla sin styrka. Med stöd funnen i $ 40-50 prisintervallet, har priset för ett fat råolja äntligen stabiliserats, enligt kartellen, och ytterligare produktionsnedskärningar kommer inte att vara nödvändigt, i och med förväntningarna på att efterfrågan börjar öka 2010.
Olika scenarier har uppgetts för vad ett rimligt pris på råolja kan vara, och ett par oljeministrar från kartellen siktar in sig på en prisnivå nära $ 70 per fat. Förväntningen är att priset för råolja kommer att hålla sig inom det nuvarande stödområdets intervall, tills lågkonjunkturen börjar lätta och efterfrågan tar fart igen. När detta uppnåtts, bör oljepriset klättra tillbaka mot $ 60-70 prisintervallet i början av 2010. Dock, en utebliven vändning i ekonomin, så kan oljepriset sjunka än en gång och OPEC kan överväga om ytterligare produktionsminskningar mot slutet av detta år.
Tekniska Nyheter
EUR/USD
4 timmar diagrammet, fortsätter den måttlig hausseartad prisrörelsen inom den uppåtgående trend kanalen som fortfarande ännu inte har brutits. Timersättning diagrammet har också anslutit till idén med Slow Stokastiska, som pekar på fortsatt fart uppåt. Nästa test bör vara vid 1,2960. Ligga långt verkar vara att föredra i dag.
GBP/USD
Sedan fredagens handel återhämtade valutaparet förluster, med en appreciering från 1,3730 upp till 1,4063. Det långsamma Stokastiska i 4 timmar diagrammet visar inga korsningar i horisonten, och den hausseartad drivkraften tycks det vara intakt. Det dagliga diagrammets oscillatorer tycks också stödja sådana tankar. Placering i långa positioner kan vara en rätt val i dag.
USD/JPY
Valuta paret visar lokal hausseartad fart på 4 timmar diagrammet efter en mycket våldsam nedgång till 95,77 nivån. På timmarsmedelvärden diagrammet fortsätter dock paret att handlas inom ett ganska brett spektrum, medan Bollinger Banden blir allt stramare, vilket anger att en eventuell brytning av intervallet kan vara nära förestående. Det skulle nu rekommenderas att hålla sig borta från detta par till dess att en stark och tydlig signal visas
USD/CHF
4 timmar och det dagliga diagrammet visar att den hausseartade trenden ännu inte har sagt sitt sista ord, då valutaparet befinner sig mitt i en stark uppåtgående trend. Men timersättning diagrammet RSI och Slow Stokastiska indikatorer pekar nedåt. En bättre strategi kan vara att vänta på en tydligare signal från tim diagrammet.
Wild Card
NZD/USD
Det verkar som om hausseartad uppgång är tillbaka, då handeln i valutaparet är på väg upp med gott om utrymme för uppgång. Alla de tekniska oscillatorerna på timme och det dagliga diagrammet antyder om hausseartade signaler och valuta parets mål i dag kan vara 0,5300 nivån. Detta ger valutahandlare en fantastisk möjlighet att gå in igen på marknaden till ett utmärkt ingångspris.