Aktier & Fonder

Den globala hedgefondmarknaden förvaltar 2,5 biljoner USD i tillgångar och genomgår just nu en omvandling från institutionalisering till industrialisering. De största utmaningarna för fondförvaltarna ligger i att hantera de ökade penningvolymerna samt i att fokusera på kontroll- och värderingsfrågor. Det visar Ernst & Youngs studie ”Global Hedge Fund Survey 2007 –  Navigating New Complexities”.

Över 100 förvaltare av de främsta globala hedgefonderna, som tillsammans förvaltar cirka 900 miljarder USD i tillgångar, visar att en av de största utmaningarna kommande år är att klara växande fonder. Respondenterna är chefer hos dessa fonder.

Hedgefonder växer snabbare än övrig fondmarknad i Sverige
– I Sverige växer hedgefonderna betydligt snabbare än andra fonder. Under de senaste två åren har hedgefonderna vuxit med 170 procent. Detta ska jämföras med den övriga fondmarknaden i Sverige som stigit med 143 procent. Förmågan att hantera en sådan god tillväxt av flöden prövas utifrån kapaciteten att kontrollera och värdera fonderna, vilket Global Hedge Fund Survey visar, säger Ragnar Gustavii, ansvarig för Financial Services vid Ernst & Young i Sverige och fortsätter:

– Studien sätter också fingret på branschens intresse och bekymmer kring risk- och värderings-frågor. Vi instämmer med de aktörer som menar att fonderna går från institutionalisering till industrialisering, vilket innebär en omvandling till typiska kapitalförvaltningsstrukturer med formaliserade kontroller och processer.

Riskfrågor högt på förvaltarnas agenda
Förvaltarna ser risk- och värderingsfrågor som mycket viktiga med anledning av de regelverk som påverkar fonderna. Hela 64 procent anger att de är bekymrade för att det blir allt svårare att genomföra korrekta investeringsanalyser som en följd av regelförändringar. Värdering av portföljen rankas högt bland de operativa riskerna, endast överträffad av personella resurser.

Stora investeringar i riskhantering
Den viktigaste delen av teknikkostnaden kommer, enligt förvaltarna, att utgöras av system för riskhantering. På andra plats hamnar system för portföljförvaltning.

– Statistiken visar att förvaltarna flyttar sitt investeringsfokus från front office till mid- och back office. Anledningen är att aktörerna måste stärka sin riskhantering för att vara fortsatt framgångsrika. Utvecklingen gäller inte bara hedgefonder, utan nordiska kapitalförvaltare ser denna utveckling för alla fonder.

För mer information, kontakta
Ragnar Gustavii, Ernst & Young, tfn 08-520 592 21 eller 070-318 92 21
Jenny Rodin, pressansvarig, Ernst & Young, tfn 08-520 590 43.

Om rapporten
Studien togs fram i samarbete med det oberoende undersökningsföretaget Ipsos MORI,genom intervjuer med 100 ledare hos ledande globala hedgefonder och fond-i-fond-förvaltare.  Frågorna som ställdes handlade om  förändringsfaktorer, i synnerhet avseende process, teknologi, strategi och medarbetare. Respondenterna fördelar sig globalt på följande sätt: 59 % i Amerika, 26 % i Europa, 14 % i Asien och 1 % övriga världen.

Publicerad: 2007-11-23

Källa: www.ey.se; Ernst & Young; Hämtad 8 april 2008